Tabcorp
Pemegang saham Tabcorp dikatakan mendorong lengan taruhan perusahaan untuk dipisahkan dari lengan lotere lebih cepat daripada nanti.

Sydney Morning Herald melaporkan bahwa ketika pemegang saham berselisih, raksasa perjudian Inggris Entain, yang memiliki merek Ladbrokes, dan dana ekuitas swasta AS Apollo telah membuat penawaran sekitar $ 3 miliar untuk divisi bookmaking dan media Tabcorp, sementara pengamat pasar mengharapkan Rupert Murdoch tertarik mengingat pergerakan Fox Corporation-nya baru-baru ini ke pasar taruhan olahraga AS yang baru lahir.

Grup senilai $ 10 miliar belum memberikan pembaruan apa pun tentang proses penjualan kepada investor sejak hasil pendapatan setengah tahun sebulan yang lalu, ketika mereka mengatakan secara hati-hati menilai penawaran yang sangat bersyarat yang perlu melewati rintangan regulasi yang signifikan.

Itu telah memperbarui seruan dari beberapa investor kepada Tabcorp untuk membatalkan merger 2017 dengan Tatts Group, dengan keyakinan bahwa operasi lotere yang sedang booming akan dihargai lebih tinggi jika dibebaskan dari lengan taruhannya, yang telah kalah dari pesaing online seperti Sportsbet. dan Ladbrokes.

“Ketertarikan dari berbagai pihak telah membuat jin keluar dari botol,” kata manajer dana Airlie Funds Management Matt Williams Senin lalu.

“Sehingga meskipun kepentingan ini tidak berakhir dengan penjualan, pemegang saham akan menginginkan kedua bisnis tersebut dipisahkan.”

Mr Williams, yang dananya memiliki kepemilikan saham Tabcorp kecil, mengatakan memulai pekerjaan di demerger tidak akan mencegah grup untuk mengeksplorasi penawaran untuk bisnis tersebut, sementara bisnis taruhan yang berdiri sendiri yang terdaftar masih dapat menarik tawaran di masa depan.

“Ini kemungkinan besar akan menjadi proses yang kompleks, jadi semakin cepat mereka memulai setidaknya pekerjaan persiapan awal, semakin baik,” kata Williams.

“Saya sedikit terkejut bahwa belum ada lebih banyak informasi seputar tawaran ini, tetapi saya yakin itu akan terjadi pada waktunya.”

Aktivis investor Sandon Capital telah lama menyerukan agar merger Tabcorp-Tatts dibatalkan, dan direktur pelaksananya Gabriel Radzyminski mengatakan pada hari Senin bahwa demerger taruhan masih merupakan cara terbaik untuk membuka nilai bagi investor.

“Mengingat semua hambatan regulasi, apapun yang melibatkan penjualan aset kemungkinan akan memakan waktu lama untuk diselesaikan,” kata Radzyminski.

“De-merger mungkin dapat dilakukan dengan cepat, atau setidaknya jika proses sedang berlangsung, perusahaan tersebut mulai mendapatkan peringkat ulang.”

Mr Radzyminski mengatakan memulai proses demerger akan menciptakan ketegangan kompetitif dengan penawar, mendorong mereka untuk membuat penawaran terbaik mereka sambil menyingkirkan calon pelamar lainnya.

Pemegang saham utama termasuk Perpetual sebelumnya telah mendukung demerger.

Kepala eksekutif Tabcorp David Attenborough bulan lalu mengatakan bahwa waktu penawaran pengambilalihan tidak mengherankan karena akan segera mulai menunjukkan manfaat dari integrasi TAB dan operasi UBET Tatts.

Perusahaan belum mengumumkan pengganti Attenborough, yang bersama dengan mantan ketua Paula Dwyer, mengumumkan pengunduran dirinya tahun lalu di tengah kecemasan investor atas kinerja bisnis taruhan.

Saham Tabcorp baru-baru ini pulih ke penilaian pra-COVID mereka, ditutup setengah persen lebih tinggi pada $ 4,62 pada hari Senin.

Pandemi menyebabkan harga saham jatuh ke level $ 2,33 pada Maret 2020.

Hibur pembelian Tabcorp

Entain Logo

Pemilik Ladbrokes dari Inggris, Entain, dilaporkan berada dalam tahap awal pembelian bandar taruhan Australia dan judi kelas berat Tabcorp.

Bloomberg melaporkan pada bulan Februari bahwa Entain membuat penawaran tidak mengikat untuk divisi taruhan dan media dari perusahaan perjudian terbesar di Australia.

Diskusi tentang kombinasi dengan bisnis Entain di Australia pada tahap awal, kata pemilik rantai taruhan Ladbrokes yang terdaftar di London pada hari Selasa.

Tawaran tersebut dapat menghadapi persaingan karena Tabcorp mengatakan bisnis tersebut telah menerima “sejumlah pendekatan dan proposal yang tidak diminta” dalam beberapa pekan terakhir.

Kesepakatan apa pun akan memberi Entain skala ekstra di wilayah tersebut.

Taruhan olahraga telah menjadi area sibuk untuk merger secara global karena transisi industri online dan negara bagian AS melegalkan taruhan.

Bulan lalu, Entain menolak pendekatan pengambilalihan $ 11 miliar dari operator kasino AS MGM Resorts International.

Taruhan dan media adalah divisi terbesar Tabcorp setelah bisnis lotere dan keno.

Pada tahun hingga Juni 2020, taruhan dan media menghasilkan 40 persen dari pendapatan A $ 5,22 miliar, menurut arsip perusahaan.

“Mengingat sifat konsolidasi pasar Australia, ada peluang terbatas yang tersisa untuk dilihat,” kata analis Goodboyd David Brohan dalam sebuah catatan kepada klien.

“Dengan asumsi kesepakatan apa pun diselesaikan dengan harga yang tepat, kita dapat melihat hal positif dari transaksi.”