Blogging

Blackstone meningkatkan tawaran pengambilalihan Crown Resorts

logo blackstone

Ekuitas swasta kelas berat Blackstone telah meningkatkan tawaran pengambilalihan Crown Resorts, menjamin akan mewarisi sakit kepala peraturan operator kasino yang diperangi jika kesepakatan dapat disepakati.

Tinjauan Keuangan melaporkan bahwa tawaran saham Blackstone sebesar $ 11,85 dapat dilakukan pada bulan Agustus, setelah membuat perubahan penting pada ketentuan peraturan yang dilampirkan pada penawaran indikatifnya.

Blackstone menulis kepada Crown untuk mengatakan bersedia mengambil risiko regulasi grup kasino.

Selama Blackstone dapat memperoleh persetujuan peraturan untuk memiliki 100 persen Crown dari tiga otoritas perjudian berbasis negara dan selama itu Crown tidak dicabut lisensinya, itu akan melanjutkan penawarannya.

Akibatnya, Blackstone mengatakan bahwa tidak masalah apa yang terjadi di Victoria atau Australia Barat, di mana komisi kerajaan sedang berlangsung, atau temuan apa yang dibuat terhadap Crown dalam bentuknya yang sekarang.

Kondisi peraturan penawarannya sekarang tentang apa yang terjadi di kampnya sendiri, bukan di kamp Crown.

Pesan yang mendasarinya adalah bahwa Blackstone yakin dapat melewati kejujuran dengan regulator, mengingat rekam jejaknya sebagai manajer aset secara worldwide.

Perusahaan tersebut memulai prosesnya di setiap negara bagian akhir tahun lalu dan menganggapnya bisa mendapatkan izin dalam beberapa bulan mendatang.

Prosesnya dipahami untuk fokus pada Blackstone dan pembuat kesepakatan yang telah berbaris untuk mengawasi investasi Crown yang diusulkan.

Crown mengatakan Blackstone diharapkan menerima persetujuan kejujuran untuk memperoleh 100 persen Crown di setiap negara bagian pada kuartal ketiga tahun ini.

Bermain-main Blackstone dirancang untuk menunjukkan kepada para pemegang saham Crown bahwa mereka serius membeli mereka karena ketidakpastian yang dapat menggantung Crown selama bertahun-tahun.

Ini juga terlihat seperti upaya untuk membuat dewan Crown terlibat dalam tawaran tersebut.

Blackstone, disarankan oleh Morgan Stanley dan Clayton Utz, melakukan penawaran indikatif saham sebesar $ 11,85 pada bulan Maret.

Crown menunjuk UBS dan Allens untuk meminta nasihat dan sedang menilai suggestion tersebut.

Penawaran tersebut juga dilakukan berdasarkan uji tuntas, persetujuan dewan mahkota, masuk ke dalam skema pengaturan dan elemen prosedural lainnya yang lazim dalam penawaran ekuitas swasta untuk perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Australia.

Saham Crown naik tiga sen menjadi $ 12,011 pada Selasa pagi di belakang berita.

Tawaran Blackstone untuk Crown menghadapi sejumlah rintangan

Logo resor mahkota

Saat Crown Resorts menerima tawaran pengambilalihan pertamanya dari firma ekuitas swasta Blackstone, ABC melaporkan pada awal April bahwa setiap tawaran pengambilalihan menghadapi banyak rintangan, termasuk menegosiasikan harga jual yang adil.

Crown mengatakan dewannya belum membentuk pandangan tentang manfaat suggestion Blackstone dan akan memulai proses untuk menilai itu.

Tawaran pengambilalihan yang diusulkan menghadapi banyak rintangan dan risiko regulasi, termasuk beberapa pertanyaan ke Crown oleh regulator berbasis negara bagian, course actions pelanggaran membayangi, dan regulator keuangan AUSTRAC menyelidiki Crown atas potensi pelanggaran undang-undang anti pencucian uang dan pendanaan kontra-terorisme Australia.

Blackstone, yang mengelola A $ 800 miliar aset secara worldwide, sudah memiliki sekitar 10 persen Crown.

Perusahaan ekuitas swasta telah beroperasi di Australia selama 11 tahun dan telah menginvestasikan $ 14 miliar di seluruh Australia dan Selandia Baru, terutama dalam real estat komersial dan industri.

Ini memiliki tim sekitar 30 orang yang dipekerjakan secara lokal.

Blackstone bukanlah hal baru dalam akuisisi kasino

Reksa dana ekuitas swasta mengambil investasi dari individu kaya atau pengelola dana lain untuk membeli bisnis yang tertekan atau aset yang didiskon dengan harga murah.

Mereka kemudian biasanya membalikkan bisnis dan menjualnya kembali atau membaginya dan menjual aset paling berharga untuk mendapatkan keuntungan.

Blackstone melihat peluang dalam mengakuisisi aset properti Crown dan kemungkinan telah mempertimbangkan risiko regulasi yang diketahuinya sejauh ini.

Namun tawaran tersebut pada tahap ini hanya bersifat indikatif dan tidak mengikat.

Ini berarti tunduk pada sejumlah ketentuan, termasuk memastikan kasino dianggap layak dan layak untuk memegang lisensi kasino di Sydney, Melbourne, dan Perth.

Juga perlu ada rekomendasi dengan suara bulat dari dewan direksi Crown dan komitmen dari semua direktur Crown untuk memberikan suara mendukung proposition tersebut, serta persetujuan dari komite investasi Blackstone.